مقدمه‌ای بر معاملات اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال

معاملات اهرمی، یک استراتژی مالی است که به سرمایه‌گذاران این اجازه را می‌دهد تا با استقراض وجوه، سود بالقوه خود را افزایش دهند. در معاملات سنتی، توانایی سرمایه‌گذار برای کنترل پوزیشن‌ها به سرمایه‌ای که در اختیار دارد محدود می‌شود. درحالیکه، با معاملات اهرمی، افراد می‌توانند با استقراض وجوه اضافی به نقدینگی بازار بزرگتری دسترسی پیدا کنند و در نتیجه قدرت خرید خود را افزایش دهند.

افزایش قدرت خرید در معاملات ارزهای دیجیتال و سایر بازارها، به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که حتی از تغییرات کوچک قیمت بازار نهایت استفاده را ببرند و آنچه را که ممکن است نوسانات جزئی در نظر گرفته شود به سود قابل توجهی تبدیل کند. مکانیزم پشت معاملات اهرمی اساساً تأثیر این تغییرات قیمت را بر سرمایه‌گذاری کلی سرمایه‌گذار چند برابر می‌کند. در نتیجه، افرادی که از معاملات اهرمی استفاده می‌کنند، می‌توانند به طور بالقوه بازدهی بالاتری را در مقایسه با معاملات سنتی تجربه کنند. با این حال، مهم است که تأکید کنیم مزایای معاملات اهرمی با افزایش ریسک همراه است. بنابراین، درک جامع از خطرات مرتبط با معاملات اهرمی برای هر سرمایه‌گذاری که در این استراتژی سرمایه‌گذاری می‌کند، ضروری است.

تفاوت معاملات اهرمی با معاملات سنتی

دسترسی به بازار بزرگتر

در معاملات سنتی، سرمایه‌گذاران معمولاً به میزان سرمایه خود محدود می‌شوند که مقیاس مشارکت آن‌ها در بازار را محدود می‌کند. در حالیکه، اهرم با ارائه دسترسی به بازار بسیار بزرگتری، از این محدودیت‌ها فراتر می‌رود. این دسترسی گسترده به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به پرتفوی خود گستردگی بیشتری ببخشند.

تنوع سبد یک استراتژی مدیریت ریسک است که در آن سرمایه‌گذاران سرمایه خود را در دارایی‌های مختلف پخش می‌کنند. اهرم این تنوع را در مقیاس وسیع‌تری امکان‌پذیر می‌سازد، زیرا سرمایه‌گذاران می‌توانند با طیف گسترده‌تری از ابزار‌ها و دارایی‌های مالی نسبت به آنچه سرمایه‌شان به تنهایی اجازه می‌دهد درگیر شوند.

توانایی ایجاد تنوع از طریق اهرم، فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا ریسک را متعادل کنند و به طور بالقوه بازده بلندمدت را افزایش دهند. این امر به آن‌ها اجازه می‌دهد تا با بخش‌های مختلف بازار درگیر شوند و آسیب‌پذیری در برابر حرکات نامطلوب در هر طبقه دارایی را کاهش دهد.

سرعت و بهینه‌سازی هزینه‌ها

معاملات اهرمی از نظر سرعت در مقایسه با معاملات سنتی مزیت قابل توجهی دارند. معاملات سنتی اغلب شامل یک تأخیر زمانی است که برای تسویه به روز‌ها یا حتی هفته‌ها نیاز دارد. در مقابل، معاملات اهرمی را می‌توان تقریباً به صورت آنی انجام داد.

سرعت اجرا در معاملات اهرمی به ویژه در بازار‌های پرسرعت و نوسان بسیار مهم است. تصمیم‌گیری سریع و اجرای سریع معاملات می‌تواند منجر به استفاده از فرصت‌های زودگذر بازار شود.

هزینه‌های مرتبط کمتر یکی دیگر از ویژگی‌های متمایز معاملات اهرمی است. معاملات سنتی ممکن است شامل هزینه‌های تراکنش بالاتری باشد، از جمله کارمزد خدمات دلالی و دوره‌های تسویه طولانی. معاملات اهرمی معمولاً هزینه‌های کمتری را به معامله گر متحمل می‌کنند زیرا معامله گران فقط به جای ارزش کامل پوزیشن، به سود مارجین استقراضی پرداخت محدود می‌شوند.

کارآمدی هزینه معاملات اهرمی به جذابیت آن کمک می‌کند و سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا معاملات بیشتری را بدون اینکه متحمل هزینه‌های مبادلات بیش از حد شوند، انجام دهند.

معاملات مارجین ارز دیجیتال

معاملات مارجین ارز دیجیتال شکل محبوبی از معاملات اهرمی در بازار کریپتو است که در آن معامله‌گران وجوه قرض می‌کنند تا قدرت معاملاتی خود را فراتر از سرمایه اولیه خود افزایش دهند.

یک معامله‌گر مقدار مشخصی از سرمایه را نزد یک کارگزار یا یک صرافی ارز دیجیتال سپرده‌گذاری می‌کند و سپس می‌تواند وجوه اضافی را برای افزایش اندازه پوزیشن خود قرض کند. وجوه قرض گرفته شده به عنوان اهرم عمل می‌کند و سود (یا زیان) بالقوه را تقویت می‌کند.

مثال: اگر یک معامله‌گر 1000 دلار سپرده‌گذاری کند و از اهرم 2:1 استفاده کند، می‌تواند پوزیشن 2000 دلاری را کنترل کند. در حالی که این امر باعث افزایش سود با معاملات مارجین ارز دیجیتال می‌شود، ریسک معامله با ارز‌های دیجیتال را نیز افزایش می‌دهد، زیرا معامله‌گر مسئول بازپرداخت وجوه قرض شده است.

معاملات آتی و مبادلات دائمی

معاملات آتی و مبادلات دائمی مشتقاتی هستند که معامله‌گران را قادر می‌سازد تا در دارایی‌های ارز‌های دیجیتال بدون تاریخ انقضا، پوزیشن‌های خرید یا فروش داشته باشند.

در معاملات آتی، قراردادی بین خریدار و فروشنده منعقد می‌شود تا دارایی‌ها را با قیمت و تاریخ از پیش تعیین شده در آینده مبادله کنند. مبادلات دائمی مشابه هستند، اما فاقد تاریخ انقضا هستند، و به معامله گران اجازه می‌دهد تا به طور نامحدود موقعیت خود را حفظ کنند.

مزایا: معامله گران می‌توانند از هر دو بازار صعودی (پوزیشن‌های خرید) و نزولی (پوزیشن‌های فروش) سود ببرند. عدم وجود تاریخ انقضا در سوآپ‌های دائمی، انعطاف‌پذیری را برای حفظ پوزیشن‌ها در دوره‌های طولانی فراهم می‌کند.

معاملات آپشن

معامله آپشن شکلی از معاملات اهرمی است که در آن معامله‌گران حق خرید (اختیار فراخوان) یا فروش (اختیار فروش) دارایی‌ها را با قیمت و تاریخ از پیش تعیین شده خریداری می‌کنند، اما نه تعهد. معامله گران برای این گزینه حق بیمه پرداخت می‌کنند که به آن‌ها این امکان را می‌دهند تا در صورت مطلوب بودن معامله را انجام دهند. اگر شرایط بازار به نفع آن‌ها نباشد، آن‌ها می‌توانند انتخاب کنند که از این اختیار استفاده نکنند و فقط حق بیمه اولیه را از دست بدهند.

معاملات آپشن با انعطاف زیادی همراه است، زیرا معامله‌گران می‌توانند بدون داشتن مالکیت واقعی از تغییرات قیمت بهره ببرند. این یک رویکرد استراتژیک برای نوسان‌گیری، پوشش ریسک و مدیریت ریسک ارائه می‌کند.

ریسک و پاداش معاملات اهرمی             

ریسک معاملات اهرمی

افزایش نوسانات: اهرم تأثیر نوسانات بازار را تقویت می‌کند.

امکان کال مارجین شدن: معامله‌گرانی که از اهرم استفاده می‌کنند ممکن است کال مارجین شوند، که برای پوشش زیان‌های احتمالی به سپرده‌گذاری بیشتری نیاز دارند.

کارمزد‌های بالاتر برای معاملات اهرمی: معاملات اهرمی اغلب مستلزم کارمزد‌های بالاتری هستند، از جمله هزینه‌های بهره در وجوه قرض گرفته شده، که بر سودآوری کلی تأثیر می‌گذارد.

کنترل محدود و لیکوئید شدن اجباری: اهرم کنترل بر روی سرمایه‌گذاری‌ها را کاهش می‌دهد و معامله گران ممکن است در شرایط نامطلوب بازار لیکوئید شدن را تجربه کنند.

مزایا معاملات اهرمی

بازده بالاتر: اهرم کنترل پوزیشن‌های مهم‌تر را با سرمایه کمتر امکان‌پذیر می‌کند که به طور بالقوه منجر به بازده بالاتر می‌شود.

تنوع پرتفولیو: معاملات اهرمی امکان تنوع در چندین دارایی، گسترش ریسک و کاهش آسیب‌پذیری در برابر ضرر در هر طبقه دارایی را فراهم می‌کند.

انعطاف‌پذیری در معاملات: اهرم انعطاف‌پذیری در ورود و خروج سریع پوزیشن‌ها را فراهم می‌کند و به معامله گران اجازه می‌دهد از فرصت‌های کوتاه مدت سرمایه‌گذاری استفاده کنند و با تغییرات بازار سازگار شوند.

پوشش ریسک: معاملات اهرمی ابزار‌هایی را برای مدیریت ریسک ارائه می‌دهد، از جمله پوشش ریسک در برابر زیان‌های احتمالی و فروش به منظور سود ناشی از کاهش ارزش دارایی.

تأثیر معاملات اهرمی بر بازار ارز‌های دیجیتال     

معاملات اهرمی تأثیر عمیقی بر پویایی بازار ارز‌های دیجیتال دارد و بر جنبه‌های مختلف از رفتار بازار تا ثبات کلی تأثیر می‌گذارد. در اینجا یک بررسی دقیق از تأثیر آن است:

نوسان

معاملات اهرمی می‌تواند به طور قابل توجهی حرکات قیمت را در هر دو جهت تقویت کند و منجر به افزایش نوسانات شود. این نوسانات افزایش یافته به این دلیل است که پوزیشن اهرمی می‌توانند منجر به واکنش‌های اساسی‌تر بازار به تغییرات نسبتاً کوچک قیمت شوند. معامله‌گرانی که از اهرم‌های مالی استفاده می‌کنند اغلب در فعالیت‌های نوسان‌گیری شرکت می‌کنند که به تغییرات سریع و آشکار بازار کمک می‌کند.

نقدینگی

معاملات اهرمی می‌تواند به افزایش نقدینگی بازار کمک کند. معامله‌گرانی که از اهرم استفاده می‌کنند می‌توانند به سرعت پوزیشن‌ها را باز و بسته کنند، که به نوبه خود، منجر به تهسیل نقد شدن پوزیشن‌ها در بازار می‌شود. نقدینگی بالاتر عموماً سودمند است و امکان معاملات روان‌تر و کاهش تأثیر معاملات بزرگ بر قیمت دارایی‌ها را فراهم می‌کند.

احساسات بازار

معاملات اهرمی این پتانسیل را دارد که سنتیمنت موجود بازار را هم به صورت مثبت و هم منفی تقویت کند. اگر تعداد زیادی از معامله‌گران خریداران باشند و از اهرم استفاده کنند، می‌تواند سنتیمنت مثبت را تقویت کرده و مشارکت‌کنندگان بیشتری را جذب کند. در مقابل، کاهش ناگهانی قیمت‌ها می‌تواند فروش وحشتناکی را در میان معامله‌گران دارای اهرم ایجاد کند، سنتیمنت منفی را تشدید کند و منجر به کاهش بیشتر قیمت بازار شود.

دستکاری بازار

معامله گران بزرگ یا مؤسسات با سرمایه قابل توجه می‌توانند به طور بالقوه از اهرم برای دستکاری بازار استفاده کنند. با قرار دادن استراتژیک معاملات اهرمی، آن‌ها می‌توانند به طور مصنوعی بر قیمت ارز‌های دیجیتال تأثیر بگذارند. این می‌تواند مزایای ناعادلانه‌ای برای این نهاد‌ها ایجاد کند و روی یکپارچگی بازار تأثیر بگذارد.

افزایش حجم معاملات

معاملات اهرمی معمولاً حجم بیشتری نسبت به معاملات سنتی دارند. در نتیجه، حجم کلی معاملات در بازار کریپتو افزایش می‌یابد. حجم معاملات بالاتر می‌تواند نقدینگی بیشتری را فراهم کند، اما همچنین می‌تواند به نویز بازار و افزایش حساسیت به تغییرات سریع قیمت کمک کند.

حباب‌ها

حباب‌ها در بازار‌های کریپتو زمانی اتفاق می‌افتند که افزایش سریع قیمت ارز‌های دیجیتال وجود دارد و اغلب توسط فعالیت‌های نوسان‌گیری ایجاد می‌شود. معاملات اهرمی می‌تواند شکل‌گیری حباب‌ها را تشدید کند. معامله گران، که انتظار دارند روند‌ها به طور نامحدود ادامه پیدا کنند، ممکن است وارد پوزیشن‌های اهرمی شوند و به تورم حباب کمک کنند. هنگامی که حباب می‌ترکد، معامله گران اهرمی ممکن است مجبور شوند به سرعت پوزیشن‌های خود را نقد کنند که اصلاح بازار را تشدید کند.

در نتیجه، در حالی که معاملات اهرمی می‌تواند نقدینگی و کارایی بازار را افزایش دهد، عناصر افزایش نوسان، حساسیت به دستکاری بازار و پتانسیل تشکیل حباب را نیز همراه خود دارد. رگولاتور‌ها و ذینفعان صنعت نقش مهمی در نظارت بر تأثیر معاملات اهرمی برای اطمینان از اقدامات منصفانه، شفافیت و ثبات کلی بازار ارز‌های دیجیتال دارند.